كيفية بيع الأصول قصيرة

المحتوى

• مراحل
• جزء 1 فهم النظرية
• جزء 2 معرفة مخاطر البيع على المكشوف
• الجزء 3 تزج نفسك في أشياء خطيرة

عندما يقوم غالبية الناس بالاستثمار ، في إجراء ما على سبيل المثال ، فإنهم يأملون أن يرتفع سعر الإجراء. إذا كان سعر السهم أقل عند شراء السهم منه عند بيعه ، فإن ذلك يحقق ربحًا. وتسمى هذه العملية وجود "موقف طويل" في المصطلحات المالية. بيع الأسهم قصيرة أو اتخاذ موقف قصير هو عكس ذلك تمامًا. بدلاً من المراهنة على ارتفاع سعر الاستثمار في المستقبل ، فإن الأشخاص الذين يبيعون رهانًا قصيرًا على أن سعر الاستثمار سينخفض ​​في المستقبل. كيفية القيام بذلك وكيفية كسب المال مع هذه الطريقة؟

مراحل

جزء 1 فهم النظرية

1. 
   

   
   أراهن أن سعر أو قيمة الاستثمار ستنخفض للبيع على المكشوف. كما ذكرنا أعلاه ، فإن المركز القصير هو عكس الصفقة الطويلة: بدلاً من المراهنة على أن قيمة الاستثمار سترتفع على المدى القصير أو الطويل ، فإنك تراهن على أن الاستثمار سيفقد القيمة.
   • يجب على المستثمرين الذين يرغبون في شراء مركز شراء شراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع لزيادة أرباحهم. هذا هو واحد من ثوابت الاستثمار. المستثمرون الذين يرغبون في البيع على المكشوف يريدون أن يفعلوا نفس الشيء ، لكن بترتيب عكسي. يجب على المستثمرين الذين يتخذون صفقات بيع بيع بسعر مرتفع وشراء بسعر منخفض.

2. 
   

   
   يجب أن تفهم أنك لا تملك الاستثمار الفني الذي ستبيعه على المكشوف. عندما تجري معاملة للبيع على المكشوف ، سيقرضك الوسيط الخاص بك ، على سبيل المثال ، إجراء. يتم بيع الأسهم على الفور ويتم وضع الأموال التي يتم جمعها في حسابك. ثم يتعين عليك الانتظار حتى ينخفض ​​سعرها ، في الوقت الذي ستعيد فيه شراء نفس عدد الأسهم التي اشتريتها في الأصل. وهذا ما يسمى "شراء الغلاف". الفرق بين السعر الذي قمت ببيعه (على الرغم من أنك لم تكن تمتلك الأسهم تقنيًا) والسعر الذي اشتريته بها لاحقًا هو ربحك.

3. 
   

   
   
   
   انظر إلى هذا المثال لتسهيل فهمك. لنفترض أنك ، مستثمر ، ترغب في بيع 100 سهم لشركة XYZ التي يتم تداولها حاليًا بسعر 20 يورو. يمكنك الاتصال بالوسيط الذي يقرضك 100 سهم من XYZ تقوم ببيعها على الفور. لديك الآن 2000 دولار في حسابك ، ومع ذلك سيتم تجميد الأموال لأنك لا تملك الحصة وسيتعين عليك شرائها مرة أخرى في النهاية.
   • أنت تنتظر أن ينخفض ​​سعر الإجراء ، لأنه من خلال البيع على المكشوف ، ستراهن على أن الأمر سيكون كذلك. بعد نشر نتائج الربع الثالث الكارثي ، انخفض سعر نشاط الشركة XYZ إلى 15 يورو. ثم تشتري 100 سهم من XYZ بسعر 15 يورو لتغطية رهانك الأولي وتدفع فقط 1500 يورو للشخص الذي اقترضته أصلاً.
   • ربحك هو الفرق بين سعر الاستثمار عند بيعه والسعر عند تغطيته. في هذا المثال ، قمت ببيع أسهم شركة XYZ بمبلغ 2000 دولار وتغطيتها بمبلغ 1500 دولار. لقد ربحت 500 يورو عن طريق بيع أسهم XYZ في العراء.

جزء 2 معرفة مخاطر البيع على المكشوف

1. 
   

   
   
   
   كن مستعدًا لدفع الفائدة على مراكزك القصيرة حتى تقوم بتغطية نفسك. عادة ، يمكنك الاحتفاظ بمركز قصير طالما تريد. ومع ذلك ، يمكنك اتخاذ الإجراء من وسيط أو بنك ، لذلك سيكون عليك دفع فائدة على مركزك. كلما بقيت في وضع الاستثمار ، كلما دفعت فائدة. لم تظن أن وسيطك يعطيك المال مجانًا ، أليس كذلك؟

2. 
   

   
   انتبه إلى أن بعض المستثمرين الذين يستخدمون البيع على المكشوف قد يضطرون إلى "إعادة الأوراق المالية". في بعض الأحيان ، يجبر المستثمر الذي يحاول البيع على المكشوف في الأسهم على التحوط في وقت أقرب مما هو متوقع لأن الوسيط الذي أقرض السهم يريد بيعه. تذكر أنك لست مالك الإجراء الذي تحاول بيعه على المكشوف ، فهو وسيط يقرضه لك. إذا كان هذا الوسيط يريد بيع الأسهم قبل أن تفعل ذلك ، لأن هذا هو الوقت المناسب له لكسب المال ، وعادة لأن السعر أعلى وليس أقل ، قد تضطر إلى تغطية موقف غير مواتية و لخسارة المال.
   • على الرغم من أنه ليس من الشائع إعادة العناوين ، إلا أنها ليست حالة منعزلة أيضًا. يحدث هذا بشكل متكرر عندما تحاول أعداد كبيرة من المستثمرين بيع أسهم معينة على المكشوف.

3. 
   

   
   قم بالاختيار الصحيح كن مدركًا أن أخذ صفقات بيع هو أمر أكثر خطورة من أخذ صفقات شراء. عندما تتخذ مركزًا طويلًا ، فإنك تراهن على أن سعر الاستثمار سيرتفع. إذا قمت بشراء 100 سهم من JKL بسعر 5 يورو للسهم الواحد ، فيمكنك أن تخسر ما يصل إلى 500 يورو من استثمارك ، إذا انخفض سعر السهم إلى 0 يورو. الربح الذي يمكنك تحقيقه غير محدود ، لأنه لا يوجد حد تصاعدي لسعر السهم. بمعنى آخر ، الخسائر المحتملة محدودة والربح المحتمل غير محدود.
   • عندما تقوم بالبيع على المكشوف ، فإن الأمر عكس ذلك ، كما قد تتخيل: هناك احتمال محدود لكسب الأرباح وإمكانية خسارة غير محدودة. عند البيع على المكشوف ، كن مستعدًا للتعامل مع إمكانية حدوث "خسائر غير محدودة". لا يمكنك تحقيق أرباح إلا بما يتناسب مع الانخفاض في استثماراتك ، والذي يكون محدودًا (إذا انخفضت قيمة الأصول الخاصة بك إلى 0) ، فستخسر الأموال إذا ارتفعت قيمة استثماراتك وارتفعت أسعار الأسهم. على سبيل المثال ، ليس لديك حدود تصاعدية.

4. 
   

   
   تأكد من أن الوقت لا يعمل لصالحك. غالبًا ما يحتفظ المستثمرون الذين يتخذون مراكز شراء بأصولهم لفترة طويلة ، في انتظار اللحظة المناسبة لبيعها. حافظ بعض المستثمرين على حصتهم طوال حياتهم. غالباً ما لا يكون لدى البائعين على المكشوف القدرة على قضاء وقتهم. يجب عليهم في كثير من الأحيان بيع وتغطية أنفسهم بسرعة كبيرة. يستعيرون وظائفهم من السماسرة ، لذلك يعملون مع الزمن.
   • إذا قررت بيع أحد الأصول قصيرة الأجل ، فتأكد من أن سعر السهم سينخفض ​​سريعًا نسبيًا. امنح نفسك حدودًا صناعية ومنطقة عازلة. إذا لم ينخفض ​​الإجراء بشكل ملحوظ بعد الحدود الاصطناعية والمنطقة العازلة ، فأعد تقييم موقعك.
     
     • كم تدفع للفائدة؟
     • كم فقدت بالفعل إذا كان هذا هو الحال؟
     • هل ما زالت الظروف التي تسببت في بيع الإجراء في العراء سارية؟

الجزء 3 تزج نفسك في أشياء خطيرة

1. 
   

   
   قبل البدء ، تعرف على الاستثمارات. البيع على المكشوف ، مثل المركز الطويل ، هو استثمار. الأشخاص الذين يقومون باستثمارات ذكية يقومون بذلك لسبب ما. إذا كنت تعتقد أن سعر الاستثمار سينخفض ​​، يجب أن تكون قادرًا على تحديد سبب ذلك بوضوح. قم بتجميع أي معلومات قد تجدها تؤكد أو تبطل موقفك. لا تقم بهذه المرحلة البحثية في نفسك في غضون اتخذ موقفا قصيرا بالفعل ، فقط اتخذ قرارك عندما تخبرك الأدلة بأنه فكرة جيدة.
   • ال الأوراق المالية عندما تنظر إلى خصائص أسواق الأسهم ، انتبه بشكل خاص لتوقعات المحللين بالنتائج المستقبلية. هذا هو العامل الأكثر أهمية في تحديد سعر سهم الشركة. على الرغم من أنه من المستحيل التنبؤ بالنتائج المستقبلية الدقيقة للشركة ، إلا أنه يمكن "تقديرها" إذا كانت لديك المعلومات الصحيحة.
   • ال قيود : السندات أوراق مالية ، لذا يمكن بيعها على المكشوف إذا كنت ترغب في ذلك. عندما تقرر بيع السند ، انظر إلى أدائه. ترتبط العوائد بقوة بأسعار الفائدة. عندما تنخفض أسعار الفائدة ، ترتفع أسعار السندات. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات.

2. 
   

   
   انظر إلى نسبة "صفقات البيع" للشركة قبل أن تقرر البيع على المكشوف. المراكز القصيرة هي النسبة المئوية للأسهم المباعة مقابل إجمالي عدد الأسهم القائمة. وبعبارة أخرى ، فإن المركز قصير الأجل بنسبة 15 ٪ يعني أن 15 من أصل 100 مستثمر يحتفظون حاليًا بمركز قصير على هذا السهم.
   • يشير المركز المرتفع القصير عمومًا إلى أن المستثمرين يعتقدون أن سهمًا معينًا أو سندًا معينًا سيفقد القيمة. ربما يكون أكثر أمانًا الرهان على انخفاض الأسهم أو السندات بمثل هذا الاهتمام الكبير للبائع ، على الرغم من أنه من الخطر دائمًا اتخاذ نفس مركز حزمة المستثمرين.
   • من ناحية أخرى ، يمكن أن يجعل المركز قصير الأجل سعر السهم أو السندات أكثر تقلبًا. هذا يمكن أن يؤدي إلى تحركات سعر أكبر من تلك التي اعتاد المستثمرون على مواجهتها.

3. 
   

   
   يمكن أن يؤدي التحوط في صفقات البيع على المكشوف إلى زيادة سعر الاستثمار مؤقتًا. هذه نتيجة غير متوقعة لمبيعات قصيرة. عندما تبيع الأسهم قصيرة ، فإنها تخفض السعر لأنك تبيع الأسهم وتضغط على السوق. عندما تسترد الأسهم لتغطيتك ، يرتفع السعر. إذا قرر العديد من الأشخاص الذين قاموا ببيع الأسهم قصيرة الأجل التحوط في نفس الوقت ، فقد يرتفع السعر بسرعة كبيرة لأن هناك نقصًا في البائعين.

4. 
   

   
   كن على دراية بأنه عندما يكون لديك مركز قصير ، يجب عليك دفع أرباح الأسهم وإدارة حالات دمج الأسهم أو فصلها. يخصم السهم توزيعات نقدية لدفع المساهم ، وهي ميزة عندما يكون لديك مركز طويل. إذا اتخذت مركزًا قصيرًا ، فسيتعين عليك دفع أرباح الأسهم المدفوعة خلال فترة الانتظار للشخص الذي قام بالإجراء.
   • على سبيل المثال ، إذا انفصل أحد الإجراءات بعامل اثنين ، فسيتعين عليك سداد سعر ضعف عدد الأسهم التي تم بيعها في البداية (لكن تم تقسيم السعر على اثنين). هذا لا يغير بشكل جوهري الموقف الذي كنت فيه ، فقط تذكر أنه عندما تقوم بالتستر ، سيكون عليك شراء ضعف عدد الأسهم التي تم بيعها في الأصل.

5. 
   

   
   استخدم البيع على المكشوف كتحوط لمحفظتك وليس كأسلوب للمضاربة. إذا كنت تستخدم البيع على المكشوف ، فربما تقوم بذلك عن طريق المخاطرة الزائدة. بدلاً من ذلك ، استخدم البيع على المكشوف كتحوط ضد الخسائر الكبيرة. مثل العقود المستقبلية ، يمكن أن يكون البيع على المكشوف فعالاً في توزيع المخاطرة عبر سيناريوهات متعددة. ومع ذلك ، إذا كنت تستخدمه بشكل متعجرف للغاية ، فقد يؤدي البيع على المكشوف إلى خسائر كبيرة في محفظتك.